Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование»




Скачать 360.66 Kb.
НазваниеКонтрольная работа тема №3 «Финансовое планирование»
страница3/4
Дата публикации27.06.2013
Размер360.66 Kb.
ТипКонтрольная работа
vbibl.ru > Финансы > Контрольная работа
1   2   3   4

^ Метод баланса денежных расходов и поступлений (другое название — «Метод баланса денежных потоков») по праву считается одним из самых важных при составлении финансового раздела бизнес-плана. Цель со­ставления такого баланса — оценка синхронности поступления и расхо­дования денежных средств для обеспечения достаточности на отдельном временном отрезке денежных поступлений. Нехватка денежных средств в конкретный момент вызывает неплатежи и даже угрозу несостоятель­ности. Задержка же платежей может привести к уплате штрафов и пени. Баланс денежных потоков составляется в виде таблицы, в которой отра­жаются данные о наличии денежных средств на начало периода, их по­ступление и расходование в самом периоде и данные о наличии денеж­ных средств на конец периода. В аналитических целях таблица может быть дополнена сведениями о дебиторской задолженности, в частности сведениями о размере безнадежных долгов, складских запасах, кредитор­ской задолженности, взятых из других разделов бизнес-плана.

^ Метод бюджета наличности. Бюджет наличности имеет своей целью обеспечить скоординированность доходов и расходов; в нем детализиру­ются потоки наличности (входящие — доходы и исходящие — расходы) за определенный будущий период. Он составляется на год или полгода вперед с разбивкой по месяцам, возможно составление бюджетов налично­сти на неделю вперед. Основой для составления прогноза служат ежеднев­ные отчеты о движении наличности. При составлении планового бюджета

наличности:

 закупки материалов определяются в соответствии с прогнозом про­даж;

 оплата материалов, которые потребуются в следующем квартале, осуществляется в предшествующем квартале;

 затраты на труд обычно принимаются равными 30% годовых про­даж;

 прочие затраты (амортизация, электроэнергия, административные

расходы) — около 20% годовых продаж;

 раздел «труд + остальные затраты» в бюджете наличности не изменя­ется в течение года (запланировав определенную численность работ­ников в начале года, предприятие не изменяет ее до конца года);

 выплаты процентов и налогов производятся в конце квартала.

^ Метод бюджета дополнительных вложений капитала. В этом бюджете

уточняются запланированные денежные расходы с учетом изменений: строительство или приобретение дополнительных заводов, машин и обо­рудования, замена изношенных капитальных активов [5].

^ Метод составления таблицы доходов и затрат (расходов). Таблица дохо­дов и затрат (расходов) по своей форме и содержанию аналогична отчету о прибылях и убытках предприятия (форма № 2). При составлении таблицы особое внимание уделяется полноте отражения вероятных источников по­лучения прибыли и прогнозируемой величины затрат, относимых на себе­стоимость продукции, а также ожидаемой величины налоговых платежей.

^ Метод определения потребности во внешнем финансировании применя­ется для расчета величины внешнего финансирования в случаях, когда собственного капитала предприятия оказывается недостаточно для уве­личения объема продаж.

В качестве основы для расчета используется общая формула баланса:

Использование фондов = Источники фондов,

то есть

Инвестиции в активы, Внутренние Внешние

необходимые для = источники + источники

обеспечения прогнози- финансирова- финансирова-

руемого объема продаж ния (резервы) ния.
Определение разности между планируемыми ростом общих активов и ростом текущих пассивов осуществляется по формуле:
Требуемый рост = Плановый рост - Плановый рост текущих пассивов

чистых активов общих пассивов

Расчет величины необходимого внешнего финансирования производится по формуле:

Требуемое внешнее = Требуемый рост - Чистая + Дивиденды.

Финансирование чистых активов прибыль

^ Метод регрессионного анализа. В ряде случаев для определения по­требности в капитале применяется регрессионный анализ — анализ зави­симости определенной величины от другой величины или от нескольких других величин. Регрессионный анализ связывает продажи и потреб­ность в капитале, исследуя эту взаимосвязь диалектически, он дает более точные и конкретные прогнозы, чем расчет предыдущим методом. Peгрессионный анализ рассматривает потребности в финансировании как функции от объема продаж. В системе координат отмечаются соотноше­ния объема продаж и потребности в капитале в каждом из предыдущих годов хозяйствования предприятия. Точки соединяются линией, линия может быть прямой (линейная регрессия) или кривой (нелинейная рег­рессия). Получаемый график определяет тенденцию соотношения про­даж и необходимых объемов финансирования в будущем периоде. Для каждого конкретного прогноза продаж можно определить соответствую­щие ему потребности в капитале. Построение линейной регрессии легче, однако она дает менее достоверные результаты.

^ Метод процента от продаж позволяет определить каждую статью плано­вого баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Таким образом, при помощи метода процента от продаж можно определить конкретное содержание прогнозных документов. Суть метода заключается в том, что каждый из элементов прогнозных докумен­тов рассчитывается как процент от установленной величины продаж.

В основе определения процентного соотношения лежат:

 процентные соотношения, характерные для текущей деятельности предприятия;

 процентные соотношения, рассчитанные на основе ретроспектив­ного анализа как средняя за последние несколько лет;

 ожидаемые изменения процентных соотношений, особенно в тех случаях, когда сложившиеся процентные соотношения не удовлет­воряют руководство предприятия и оно хотело бы изменить их для улучшения финансовых показателей.

^ Метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия дает возможность убедиться, что все запланированные активы предприятия действительно обеспечены источниками формирования. По форме баланс активов и пассивов имеет структуру бухгалтерского баланса. При нехватке пассивов создается так называемый эффект «пробки», которую можно выбить, найдя недостающие источники финансирования в виде кредитов или средств от дополнительной эмиссии ценных бумаг.

^ Метод расчета точки безубыточности. В экономической литературе можно встретить несколько названий этого метода. Его называют еще методом «издержки — объем — прибыль», методом анализа безубыточ­ности, «break-even-point» анализом (анализом точки разрыва). Этот метод обладает определенной универсальностью. Он позволяет определять объ­емы производства и продаж товара с точки зрения их безубыточности, а также принимать решения о целевых размерах прибыли. Суть метода состоит в поиске точки нулевой прибыли, точки безубыточности, кото­рая означает, что валовой доход от продаж предприятия равен ее валовым издержкам, другими словами, суть метода заключается в определении та­кого минимального объема продаж, начиная с которого предприятие не несет убытков. При этом издержки предприятия равны его доходам. Для определения плановой величины продаж, соответствующей безубыточ­ному состоянию предприятия, необходимо знать:

 продажную цену единицы товара;

 объем постоянных (фиксированных) издержек — затрат, величина которых в коротком периоде не связана с объемом производства и продаж. Это затраты на оборудование, его содержание и эксплуата­цию, амортизационные отчисления, административные издержки, затраты на аренду, рекламу, социальное страхование, научные ис­следования и разработки и некоторые другие издержки;

 объем переменных издержек — затрат, которые меняют свою величи­ну в связи с изменением объема производства и продаж. Это затраты на сырье и материалы, заработную плату основного производствен­ного и коммерческого персонала, транспортировку и страхование. При уменьшении объема переменные издержки снижаются, и на­оборот.

Точку безубыточности можно рассчитать как в физических, так и в денежных единицах. Графически точка безубыточности определяется на пересечении графиков валового дохода и валовых издержек

Метод позволяет увеличить гибкость финансового планирования и снизить финансовый риск за счет изменения структуры издержек, необхо­димых для производства и реализации продукции. Другими словами, ис­пользуя этот метод, предприятие может изменять (уменьшать или увеличи­вать) долю переменных и постоянных издержек в общем объеме затрат.

Ознакомившись с характеристикой методов (приемов), перейдем к рассмотрению моделей финансового планирования.

^ Модель «Разработка финансового раздела бизнес-плана». При разра­ботке модели используются: метод прогноза объемов реализации, метод баланса денежных расходов и поступлений (баланса денежных потоков), метод составления таблицы доходов и затрат, метод прогнозируемого ба­ланса активов и пассивов предприятия, метод расчета точки безубыточ­ности.

Модель «Разработка финансового раздела бизнес-плана» включает:

 подготовку заявок на получение кредитов в коммерческих бан­ках;

 составление проспектов эмиссии ценных бумаг для привлечения дополнительного капитала в денежной форме;

 обоснование получения иностранных инвестиций, сопровождаю­щееся предоставлением инвесторам надежной информации о фи­нансовой привлекательности бизнес-проекта.

^ Модель «Бюджетирование». При разработке модели используется ме­тод бюджета наличности и метод бюджета дополнительных вложений капитала. Модель «Бюджетирование» финансового планирования при­меняется при краткосрочном финансовом планировании. Бюджет представляет собой смету доходов и расходов. Обычно создание бюдже­тов осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей бюджеты решают задачи распределения редких экономических ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия. Разработка бюджетов придает количественную определенность выбран­ным перспективам существования предприятия.

Составление бюджетов включает: установление общих целей развития предприятия (осуществляется на уровне высшего руководства); конкре­тизацию общих целей и определение задач для каждого отдельного под­разделения; подготовку отделами и подразделениями оперативных бюд­жетов (обычно на год или полгода); анализ подготовленных бюджетов высшим руководством и их корректировку; подготовку итоговых бюдже­тов.

Основой для определения прогнозных статей расходов бюджета слу­жат намеченные стратегические цели развития предприятия и способы их достижения. За основу берется прогноз продаж.

Выделяют несколько основных видов бюджетов:

материальный бюджет — включает перечень всех видов сырья и ма­териалов, необходимых для реализации конкретного плана и их ко­личественной оценкой;

бюджет закупок — в нем конкретизируются расходы на закупки всех материалов, необходимых для осуществления планов;

трудовой бюджет — отражает прямые издержки труда запланиро­ванных видов деятельности;

бюджет административных расходов — включает расходы на вы­полнение главных управленческих функций, это оклады управляющих, расходы на командировки и деловые поездки, гонорары, расходы на содержание служебных помещений и офисов;

бюджет дополнительных вложений капитала;

бюджет наличности.

^ Модель «Составление прогнозных финансовых документов». Для со­ставления прогнозных финансовых документов применяется метод про­гноза продаж, метод определения потребности во внешнем финансиро­вании, метод регрессионного анализа, метод процента от продаж и метод анализа безубыточности. Модель применяется при долгосрочном финан­совом планировании. Целью долгосрочного финансового планирования является составление прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках, основываясь на которых организация разрабатывает оперативные бюдже­ты. Качество финансового планирования определяется уровнем организа­ции бухгалтерского учета и финансового контроля. Финансовые отчеты должны включать такие ключевые позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов, инновации.

^ Финансовая политика
Долгосрочные стратегии большинства предприятий в усло­виях рынка нацелены на расширение хозяйственной деятельно­сти и повышение деловой активности. Поэтому одной из важ­нейших задач планирования является обеспечение непрерывно­го роста бизнеса путем разработки и реализации адекватных инвестиционных, операционных и финансовых стратегий.

Однако, не всякий рост приводит к достижению основной цели — созданию дополнительной стои­мости и увеличению благосостояния собственников фирмы. Бо­лее того, высокие темпы роста, не согласованные с реальными возможностями предприятия и условиями внешней среды, мо­гут привести к разрушению стоимости или даже к полной потере бизнеса. Образно говоря, последствия роста для фирмы можно сравнить с воздействием лекарства на человеческий организм: в соответствующей дозировке оно дает положительные результа­ты, однако превышение дозы весьма опасно, а иногда даже смертельно.

Эффективное управление ростом, приводящее к увеличению стоимости предприятия, требует тщательной балансировки и согласования ключевых показателей его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, поиска разумного компромисса между темпами развития, рентабельностью и финансовой устойчивостью[4].

Полезным подходом к решению этой весьма непростой проблемы являются концепция и модели устойчивого роста фирмы. Под устойчивым обычно понимается такой темп развития, при котором достигнутые или желаемые показатели операционной, инвестиционной и финансовой деятельности остаются неизменными либо удовлетворяют требуемым значениям. При этом денежные потоки фирмы находятся в равновесии, т.е. не остается излишков средств и не образуется их дефицита.

Если фирма в состоянии привлечь извне неограниченную сумму денег, она сможет профинансировать любой рост. Однако в реальной жизни подобное неосуществимо, и возможности финансирования всегда связаны с теми или иными ограничениями.

Таким образом, поддержание устойчивого роста фирмы предполагает балансировку ее инвестиционной, операционной и финансовой деятельности. Это достигается эффективным управлением всеми ресурсами, вовлеченными в бизнес, корректным использованием финансового рычага и осуществлением рациональной дивидендной политики.

Несмотря на ограничения и недостатки, концепция устойчивого роста, а также вытекающие из нее модели и показатели являются полезным инструментарием как для менеджмента фирмы, так и для внешних, заинтересованных в ее деятельности сторон (инвесторы, аналитики, кредиторы и т. п.).

Агрегируя ключевые показатели хозяйственной деятельности в моделях устойчивого роста, можно определить их согласованность, выявить противоречия в поставленных целях развития фирмы, проверить их осуществимость.

1   2   3   4

Похожие:

Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование» iconКонтрольная работа по дисциплине «Бизнес-планирование»
Контрольная работа по дисциплине «Бизнес-планирование» для студентов заочной формы обучения

Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование» iconКонтрольная работа по дисциплине Финансовое право

Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование» iconКонтрольная работа по дисциплине «Менеджмент» Вариант №9 Тема «Функции менеджмента»
...

Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование» iconКонтрольная работа Дисциплина «Прогнозирование и планирование в условиях...
...

Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование» iconКонтрольная работа Финансовое право
Понятие финансов в материальном смысле и как общественных отношений. Их особенности и функции. Понятие финансового права

Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование» iconКурсовая работа по дисциплине «Финансы организаций» на тему «Финансовое...
Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают...

Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование» iconКонтрольная работа по дисциплине «Экономика организации»
Определение потребности в персонале и планирование его численности

Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование» iconКонтрольная работа по дисциплине Маркетинг на тему: «Система маркетинговых коммуникаций»
Сущность и функции рекламы. Планирование и проведение рекламной кампании 6

Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование» iconНазвание позиции: Финансовый менеджер или Финансист
Сметирование, Бюджетирование, Анализ и финансовое планирование, Внутренняя отчетность

Контрольная работа тема №3 «Финансовое планирование» iconКонтрольная работа По предмету: «безопасность жизнедеятельности»...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
vbibl.ru
Главная страница