Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Задание 19 Таблица 18 Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее № п/п Показатель Отчетный год Прошлый год Изменение (+,-) 1 2 3 4 5 1 Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 362133 294246 + 67887 2 Активы, тыс. руб. 3532672 3207870 + 324802 3 Рентабельность активов, коэф. 0,1025 0,0917 + 0,0108  4 Влияние на изменение коэффициента рентабельности активов следующих факторов: Х Х Х а) изменения выручки от продаж на 1 руб. доходов Х Х + 0,000074 б) изменения доходов на 1 руб. активов Х Х - 0,0035 в) изменения прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж Х Х + 0,0142 Среднегодовая стоимость активов= == = =3532672 тыс. руб. Среднегодовая стоимость активов= == = 3207870 тыс. руб. Рентабельность активов = = =0,1025 Рентабельность активов = = = 0,0917 Модель зависимости рентабельности активов от факторов, воздействующих на ее изменение имеет следующий вид: RА = (N/Дох) * (Дох/A) * (P/N) где: N/Дох - доля выручки от продаж на 1 руб. доходов; Дох/A - доля доходов на 1 руб. активов; P/N – рентабельность продаж. Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов по следующим формулам: а) влияние доли выручки от продаж, приходящейся на 1 руб. доходов: Δ RА N/Дох = Δ(N/Дох) * (Дох/A)0 * (P/N)0 = (8738523 / 8785503 – 8243819 / 8294669) * (8294669 / 3207870) * (294246 / 8243819) = (0,9947 – 0,9939) * 2,5857 * 0,0357 = +0,000074 б) влияние доли доходов на 1 руб. активов Δ RА Дох/A = (N/Дох)1 * Δ(Дох/A) * (P/N)0 = (8738523 / 8785503) * (8785503 / 3532672 – 8294669 / 3207870) * (294246 / 8243819) = 0,9947 * (2,4869 – 2,5857) * 0,0357 = - 0,0035 в) влияние показателя прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж Δ RА P/N = (N/Дох)1 * (Дох/A)1 * Δ(P/N)= (8738523 / 8785503) * (8785503 / 3532672) * (362133 / 8738523 – 294246 / 8243819) = 0,9947 * 2,4867 * (0,0414 – 0,0357) = + 0,0142 Общее влияние факторов: 0,000074 – 0,0035 + 0,0142 = 0,0108 Таким образом, у предприятия наблюдается увеличение рентабельности активов. Данное увеличение произошло в результате снижения доли доходов. Предприятие имеет резерв повышения показателя рентабельность активов, путем повышения его составляющих, оказавших отрицательное влияние. Задание 20 Таблица 19 Исходная информация для анализа № п/п Показатели Отчетный год Прошлый год Изменение (+; -) 1 2 3 4 5 1 Чистая прибыль, тыс. руб. 346199 255950 + 90249 2 Собственный капитал (), тыс. руб. 2281540 1960728 + 320812 3 Рентабельность СК, % (f) 0,1517 0,1305 + 0,0212 4 Оборотные активы (.), тыс. руб. 1903536 1637198 + 266338 5 Выручка от продаж, тыс. руб. 8738523 8243819 + 494704 6 Заемный капитал (.), тыс. руб. 1251132 1247142 + 3990 7 Оборачиваемость оборотных активов (х) 4,5907 5,0353 - 0,4446 8 Соотношение оборотных активов к величине ЗК, (y) 1,5215 1,3128 + 0,2087 9 Финансовый рычаг, (z) 0,5484 0,6361 - 0,0877 10 Рентабельность продаж, (m) 0,0396 0,031 + 0,0086 Рассчитаем: 1.= = = 2281540 тыс. руб. 2.= = = 1960728 тыс. руб. 3. = = = 1903536 тыс. руб. 4. = = = 1637198 тыс. руб. 5. = = = 1251132 тыс. руб. где КО – краткосрочные обязательства, а ДО – долгосрочные обязательства. 6. = = = 1247142 тыс. руб. 7. Рентабельность СК: прошлый год = 255950 / 1960728 = 0,1305 отчетный год = 346199 / 2281540 = 0,1517 8. Оборачиваемость ОА (х): прошлый год = 8243819 / 1637198 = 5,0353 отчетный год = 8738523 / 1903536 = 4,5907 9. Соотношение ОА к величине ЗК (y) (коэффициент текущей ликвидности): прошлый год = 1637198 / 1247142 = 1,3128 отчетный год = 1903536 / 1251132 = 1,5215 10. Финансовый рычаг (z): прошлый год = 1247142 / 1960728 = 0,6361 отчетный год = 1251132 / 2281540 = 0,5484 11. Рентабельность продаж (m): прошлый год = 255950 / 8243819 = 0,031 отчетный год = 346199 / 8738523 =0,0396 Данные таблицы 19 показывают, что ООО «Агат» имеет достаточно не высокую рентабельность продаж, которая в отчетном году хотя и возросла, но данный рост довольно таки не значительный и составляет лишь 0,0086, что в процентах составило 27,74%. Низкий показатель финансового рычага, который говорит о наличии хороших собственных средств у данного предприятия. Поэтому, несмотря на не значительное снижение коэффициента финансового рычага, определенный уровень доходности собственного капитала обеспечивался им за счет доли заемного капитала при относительной скорости оборота капитала и низкой рентабельности продаж, что следует оценить на среднем уровне. Расчета влияния указанных факторов на изменение рентабельности собственного капитала. Исследуемая факторная модель: f = x * y * z * m Расчет показателя рентабельности СК за прошлый год: f 0 = 5,0353 * 1,3128 * 0,6361 * 0,031 = 0,1305 Расчет показателя рентабельности СК за отчетный год: f 1 = 4,5907 * 1,5215 * 0,5484 * 0,0396 = 0,1517 Расчет влияния факторов способом абсолютных разниц: 1. определим влияние изменения оборачиваемости ОА на рентабельность СК: Δ f (х) = (- 0,4446) * 1,3128 * 0,6361 * 0,031 = - 0,0115 2. определим влияние изменения отношения ОА к величине ЗК на рентабельность СК: Δ f (y) = 4,5907 * (+ 0,2087) * 0,6361 * 0,031 = + 0,0189 3. определим влияние изменения финансового рычага на рентабельность СК: Δ f (z) = 4,5907 * 1,5215 * (- 0,0877) * 0,031 = - 0,0191 4. определим влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность СК: Δ f (m) = 4,5909 * 1,5215 * 0,5484 * (+ 0,0086) = 0,0329 Совокупное влияние факторов (баланс отклонений) составит: Δ f = - 0,0115 + 0,0189 – 0,0191 + 0,0329 = + 0,0212 Результаты расчетов приведены в таблице 20. Таблица 20 Анализ рентабельности собственного капитала № п/п Показатель Отчетный год Прошлый год Изменение (+; -) 1 2 3 4 5 1 Чистая прибыль, тыс. руб. 346199 255950 + 90249 2 Собственный капитал, тыс. руб. 2281540 1960728 + 320812 3 Коэффициент рентабельности СК 0,1517 0,1305 + 0,0212 4 Влияние на изменение коэффициента рентабельности СК следующих факторов: а) изменения финансового рычага Х Х - 0,0115 б) изменения коэффициента текущей ликвидности Х Х + 0,0189 в) изменения коэффициента оборачиваемости Х Х - 0,0191 г) изменения коэффициента рентабельности продаж Х Х + 0,0329 Таким образом, рентабельность собственного капитала в отчетном году возросла на 0,0212 по сравнению с показателем прошлого года. Положительное влияние на изменение доходности собственного капитала (+0,0189%) оказало увеличение показателя текущей ликвидности. Так же положительное влияние на изменение рентабельности (0,0329%) оказало рост рентабельности продаж, т.е. увеличение эффективности управления затратами и ценовой политики предприятия. Снижение показателя финансового рычага, характеризующего политику в области финансирования, в отчетном году повлекло незначительное снижение рентабельности собственного капитала (0,0115%), однако это уменьшило уровень финансового риска на данном предприятии и повысило его привлекательность для инвесторов. Также следует отметить, что у рассматриваемого предприятия уровень финансового риска не высок, т.к. размер его собственных средств по сравнению с заемными составляет в отчетном году 2583574 – 1212369 = 1371205 тыс. руб., что характеризует данное предприятие положительно и привлекательно для инвесторов.

Похожие:

	Учебно-методический комплекс санкт-Петербург 2010 Министерство образования... Государственное образовательное учреждение высшего и профессионального образования		Российской Федерации Федеральное агентство по образованию Государственное... Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
	Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное... Всероссийской олимпиады студентов образовательных учреждений высшего профессионального образования (всо) по		Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное... Всероссийской олимпиады студентов образовательных учреждений высшего профессионального образования (всо) по
	Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Минобрнауки россии федеральное государственное бюджетное образовательное... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
	Минобрнауки России Федеральное государственное бюджетное образовательное... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Минобрнауки россии федеральное государственное бюджетное образовательное... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
	Минобрнауки россии федеральное государственное бюджетное образовательное... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Минобрнауки россии федеральное государственное бюджетное образовательное... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования