Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг»




Скачать 251.67 Kb.
НазваниеКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг»
страница1/3
Дата публикации04.09.2013
Размер251.67 Kb.
ТипКонтрольная работа
vbibl.ru > Экономика > Контрольная работа
  1   2   3


ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

КАФЕДРА ДЕНЕГ, КРЕДИТА И ЦЕННЫХ БУМАГ

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг»

Исполнитель: Специальность: финансы и кредит

2-й год обучения

Проверил:


Челябинск

2009

Оглавление


1.

Теоретическая часть:

Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг







Введение

3

1.1

Понятие и процедура эмиссии ценных бумаг

4

1.2

Основные методы продажи и покупки ценных бумаг на первичном рынке

14

1.3

Особенности развития первичного рынка ценных бумаг в экономически развитых странах мира и Российской Федерации

18




Заключение

22

2.

Практическая часть

23




Список использованной литературы

24


Введение

В настоящее время в ведущих западных странах с развитой экономикой существуют, действуют и развиваются три рынка ценных бумаг: внебиржевой (первичный); вторичный (фондовая биржа); уличный рынок. Все они представляют собой весьма необходимый и важный элемент рыночного хозяйства, особенно его кредитно-финансовой надстройки.

Основой рынка ценных бумаг служит первичный рынок, именно он определяет его совокупные масштабы и темпы развития.

Законодательно первичный рынок ценных бумаг определяется как отношения, складывающиеся при эмиссии или при заключении гражданско-правовых сделок между лицами, принимающими на себя обязательства по иным ценным бумагам, и первыми инвесторами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также их представителями.

Таким образом, первичный рынок – это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.

В данной контрольной работе будет раскрыто понятие и процедура эмиссии ценных бумаг, основные методы продажи и покупки ценных бумаг на данном рынке, а также особенности развития первичного рынка ценных бумаг.

^ 1. Теоретическая часть.

1.1 Понятие и процедура эмиссии ценных бумаг

Первичный рынок ценных бумаг – это отношения между его участниками, в результате которых ценные бумаги выпускаются в обращение и начинают свое движение на рынке ценных бумаг.

Законодательно первичный рынок ценных бумаг определяется как отношения, складывающиеся при эмиссии (для инвестиционных ценных бумаг) или при заключении гражданско-правовых сделок между лицами, принимающими на себя обязательства по иным ценным бумагам, и первыми инвесторами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также их представителями.

Таким образом, первичный рынок – это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов.

Первичное размещение характерно для всех без исключения ценных бумаг.

Первичный рынок ценных бумаг представляет собой самостоятельный рынок с собственными методами размещения, довольно сложным механизмом размещения и посредничества, который в отличие от биржи не имеет собственного места торговли. Особенность внебиржевого рынка в том. Что он пропускает через себя новые выпуски ценных бумаг, которые затем уходят на фондовую биржу при их последующей покупке и перекупке.

На первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Но первичный рынок не только обеспечивает расширение накоплений в масштабе национальной экономики, на первичном рынке происходит распределение свободных денежных средств по её отраслям и сферам. Критерием этого распределения в условиях рыночной экономики служит доход, т.е. свободные денежные средства направляются в предприятия, отрасли и сферы хозяйства, обеспечивающие максимизацию дохода. Первичный рынок выступает средством создания эффективной с точки зрения рыночных критериев структуры национальной экономики, поддерживает пропорциональность хозяйства при сложившемся в данный момент уровне прибыли по отдельным предприятиям и отраслям, будучи фактическим регулятором движения долгосрочного ссудного капитала. В значительной степени он определяет размеры накопления и инвестиций в стане, а также темпы, масштабы и эффективность национальной экономики.1

Основными участниками первичного рынка являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. Эмитенты, нуждающиеся в финансовых ресурсах для инвестиций в основной и оборотный капитал, определяют предложение ценных бумаг. В качестве эмитентов могут выступать корпорации, федеральное правительство, муниципалитеты. Инвесторы, ищущие выгодную сферу для применения своего капитала, формируют спрос на ценные бумаги. Покупателями ценных бумаг могут быть индивидуальные и институциональные инвесторы.2

Рассмотрим процедуру эмиссии ценных бумаг, т.е. их первоначального размещения на рынке ценных бумаг. Понятие эмиссия ценных бумаг правильно использовать для эмиссионных ценных бумаг – акций и облигаций.

Эмиссия ценных бумаг регламентируется пятой главой Федерального закона РФ № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг».

Процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:

  1. принятие решения о размещении ценных бумаг;

  2. утверждение решения о выпуске ценных бумаг;

  3. государственную регистрацию выпуска ценных бумаг;

  4. размещение ценных бумаг;

  5. государственную регистрацию отчета об итогах выпуска ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска ценных бумаг.

В случаях размещения ценных бумаг путем открытой подписки и закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500, процедура эмиссии дополнительно включает этап:

6. государственную регистрацию проспекта ценных бумаг.

В случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации.3

Решение о выпуске акций принимается учредителями при учреждении акционерного общества или общим собранием акционеров в случае дополнительного выпуска. Решение о выпуске облигаций принимается советом директоров.

Решение о выпуске ценных бумаг утверждается органом управления эмитента, который имеет на то полномочия согласно действующему законодательству и уставу, подписывается лицом, занимающим должность единоличного исполнительного органа эмитента, с указанием даты подписания, и скрепляется печатью эмитента.

Государственная регистрация выпусков ценных бумаг осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или иным регистрирующим органом, определенным федеральным законом.

Для государственной регистрации выпуска ценных бумаг в регистрирующий орган представляются:

  • заявление на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг;

  • анкета эмитента;

  • копия документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента;

  • решение о выпуске ценных бумаг;

  • копия решения уполномоченного лица, которым принято решение о размещении ценных бумаг;

  • копия решения уполномоченного лица, которым утверждено решение о выпуске ценных бумаг;

  • копия учредительных документов эмитента;

  • платежное поручение, которым подтверждается факт уплаты эмитентом государственной пошлины, взимаемой в соответствии с законодательством РФ о налогах и сборах за рассмотрение заявления о государственной регистрации выпуска ценных бумаг и за государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг;

  • опись представленных документов;

  • иные документы.

Дополнительно представляется копия бухгалтерской отчетности эмитента за последний завершенный финансовый год и за последний квартал, предшествующие дате представления документов для государственной регистрации выпуска ценных бумаг.

Для государственной регистрации выпуска ценных бумаг, сопровождающегося регистрацией проспекта ценных бумаг, в регистрирующий орган дополнительно представляются:

  • проспект ценных бумаг;

  • копия решения уполномоченного лица, которым утвержден проспект ценных бумаг;

  • копии документов, подтверждающих соблюдение эмитентом требований о раскрытии информации на этапах принятия решения о размещении ценных бумаг и утверждения решения о выпуске ценных бумаг.

В течение 30 дней регистрирующий орган либо дает согласие на выпуск либо отказывает в государственной регистрации. В случае принятия решения о государственной регистрации выпуска ценных бумаг регистрирующий орган обязан в течение 3 дней с даты принятия соответствующего решения выдать эмитенту:

  • уведомление о государственной регистрации выпуска ценных бумаг;

  • два экземпляра решения о выпуске ценных бумаг с отметкой о его регистрации и государственным регистрационным номером выпуска ценных бумаг;

  • два экземпляра проспекта ценных бумаг с отметкой о его регистрации и государственным регистрационным номером выпуска ценных бумаг (в случае регистрации проспекта ценных бумаг).

Решение об отказе в государственной регистрации выпуска ценных бумаг может быть принято регистрирующим органом по следующим основаниям:

  • нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения ценных бумаг законодательству РФ и несоответствии условий выпуска ценных бумаг законодательству РФ о ценных бумагах;

  • несоответствие документов, представленных для государственной регистрации выпуска ценных бумаг или регистрации проспекта ценных бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям Федерального закона "О рынке ценных бумаг" и иных нормативных правовых актов по рынку ценных бумаг;

  • внесение в проспект ценных бумаг или решение о выпуске ценных бумаг и иные документы, являющиеся основанием для государственной регистрации выпуска ложных или недостоверных сведений;

  • нарушение сроков предоставления необходимых документов.

Размещение ценных бумаг включает в себя:

  • совершение сделок, направленных на отчуждение ценных бумаг их первым владельцам;

  • внесение приходных записей по лицевым счетам или по счетам депо первых владельцев (в случае размещения именных ценных бумаг), либо по счетам депо первых владельцев в депозитарии, осуществляющем централизованное хранение документарных облигаций с обязательным централизованным хранением (в случае размещения документарных облигаций с обязательным централизованным хранением);

  • выдачу сертификатов документарных облигаций их первым владельцам (в случае размещения документарных облигаций без обязательного централизованного хранения).

Размещение ценных бумаг осуществляется в течение срока, указанного в зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг, который не может превышать одного года с даты государственной регистрации выпуска ценных бумаг.

Размещение ценных бумаг осуществляется в порядке и на условиях, установленных зарегистрированным решением о выпуске ценных бумаг.

Эмитент представляет в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска ценных бумаг не позднее 30 дней после окончания срока размещения ценных бумаг, указанного в зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг. В случае если все ценные бумаги были размещены до истечения этого срока, - не позднее 30 дней после размещения последней ценной бумаги этого выпуска.

Отчет об итогах выпуска ценных бумаг хозяйственного общества утверждается единоличным исполнительным органом этого хозяйственного общества.

Отчет об итогах выпуска ценных бумаг юридического лица иной организационно-правовой формы утверждается единоличным исполнительным органом юридического лица.

Отчет об итогах выпуска ценных бумаг подписывается лицом, занимающим должность единоличного исполнительного органа эмитента, а также главным бухгалтером эмитента или лицом, осуществляющим его функции, с указанием даты подписания, скрепляется печатью эмитента.

В отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должна быть указана следующая информация:

  • даты начала и окончания размещения ценных бумаг;

  • фактическая цена (цены) размещения ценных бумаг;

  • количество размещенных ценных бумаг;

  • доля размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска;

  • общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги в рублях и иностранной валюте;

  • о сделках, признаваемых федеральными законами крупными сделками и сделками, в совершении которых имеется заинтересованность, которые совершены в процессе размещения ценных бумаг.

Для акций в отчете об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг дополнительно указывается список владельцев пакетов эмиссионных ценных бумаг, размер которых определяется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Регистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию отчета об итогах выпуска ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в его государственной регистрации в течение 14 дней с даты получения им документов и магнитных носителей.

В случае принятия решения о государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг регистрирующий орган обязан в течение 3 дней с даты принятия соответствующего решения выдать эмитенту:

  • уведомление регистрирующего органа о государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг;

  • два экземпляра отчета об итогах выпуска ценных бумаг с отметкой о государственной регистрации.

В случае принятия решения об отказе в государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг регистрирующий орган обязан в течение 3 дней с даты принятия соответствующего решения выдать эмитенту уведомление об отказе в государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг, содержащее основания отказа.

Решение об отказе в государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг может быть принято регистрирующим органом по следующим основаниям:

  • нарушение эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства РФ;

  • несоответствие документов, представленных для государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг, и состава содержащихся в них сведений требованиям Федерального закона "О рынке ценных бумаг" и иных нормативных правовых актов по рынку ценных бумаг;

  • внесение в решение о выпуске ценных бумаг или иные документы, являвшиеся основанием для государственной регистрации выпуска ценных бумаг, либо в отчет об итогах выпуска ценных бумаг или иные документы, являющиеся основанием для государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг ложных, противоречивых или недостоверных сведений;

  • неразмещение ни одной ценной бумаги выпуска либо установленной в решении о выпуске ценных бумаг, размещенных путем подписки, доли ценных бумаг, при неразмещении которой их выпуск признается несостоявшимся.

В случае отказа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг такой выпуск признается несостоявшимся и его государственная регистрация аннулируется.4

Проспект ценных бумаг – это документ, составленный по установленной форме и содержащий сведения об эмитенте, его финансовом состоянии и предстоящем выпуске ценных бумаг.

Проспект эмиссии содержит 10 основных разделов:

  1. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект;

  2. Краткие сведения об объеме, сроках, порядке и условиях размещения по каждому виду, категории размещаемых эмиссионных ценных бумаг;

  3. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска его деятельности, цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения;

  4. Подробная информация об эмитенте;

  5. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;

  6. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента и краткие сведения о сотрудниках эмитента;

  7. Сведения об общем количестве акционеров эмитента и о совершенных эмитентом сделках;

  8. Бухгалтерская отчетность эмитента и иная финансовая информация;

  9. Подробные сведения о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;

  10. Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах. 5

В случае регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, любым заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения этой информации. При открытой подписке сокращенный проспект ценных бумаг печатается и тиражируется в объеме 10 000 экземпляров, при закрытой подписке – 1000 экземпляров. 6

Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае нахождения ее сертификата у владельца - в момент передачи этого сертификата приобретателю, в случае хранения сертификатов в депозитарии - в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю: в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя; в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.7



  1   2   3

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг» iconИ региональные рынки, первичный рынок, вторичный рынок (биржевой...
Рынок ценных бумаг включает: международные, на­циональные и региональные рынки, первичный рынок, вторичный рынок (биржевой и внебиржевой...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» На тему: «Понятие и виды ценных бумаг»
Современная структура использования видов ценных бумаг на фондовых рынках стран мира, включая Россию

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые...
Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую,...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине: «Рынок ценных бумаг» на тему: «российский...
Решение данной проблемы в условиях рыночной экономики во многом зависит от способности ее финансовой системы обеспечить население...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
Фондовая биржа – это организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг» iconКурсовая работа по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»
Обособление рынка ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и рынок характеризуется по большей части свободной и легко...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Структура...
Прежде всего, вследствие усложнения и расширения производственной и коммерческой деятельности растёт потребность в привлечении всё...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
Охватывает только новые выпуски ценных бумаг, в основном облигации торгово-промышленных корпораций. Действуют многочисленные посредники...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине: «Рынок ценных бумаг» на тему: «Понятие ценных бумаг и их виды»
На часть, которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»
Содержание инвестиционного консультирования на рынке ценных бумаг

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
vbibl.ru
Главная страница