Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг»




Скачать 310.35 Kb.
НазваниеКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг»
страница1/4
Дата публикации19.05.2013
Размер310.35 Kb.
ТипКонтрольная работа
vbibl.ru > Банк > Контрольная работа
  1   2   3   4


Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Кафедра «Деньги, кредит и ценные бумаги»

Факультет финансово-кредитный

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»:

на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг»

Вариант № 8
Преподаватель: Щербаков Евгений Михайлович

Работу выполнила: Еркова Елена Юрьевна

учетно-статистический факультет,

Бухгалтерский учет, анализ и аудит

05убб03838, 4 курс


Пенза 2008


Содержание
Введение 3

1. Вексель и его характеристика 4

2. Сертификаты 14

3. Коносамент, чек и закладные на рынке ценных бумаг 17

3.1. Коносамент 17

3.2. Чек 21

3.3. Закладная 25

Задача 27

Заключение 28

Литература 30

Введение

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Такая система начала формироваться в России только в конце 80-х годов, когда была признана необходимость восстановления рыночного хозяйства. Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.

Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников (приобретать ценные бумаги с целью извлечения дохода, выпускать собственные ценные бумаги и т.д.) и профессиональных участников (осуществлять брокерскую, дилерскую и депозитную деятельность). Особый интерес представляет выпуск ценных бумаг коммерческими банками.

В настоящее время продолжаются процессы создания новых акционерных банков, расширение капитала функционирующих и преобразование паевых банков в акционерные, сопровождающиеся эмиссией акций банков.

Банковские облигации в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствование существующих вексельных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.

  1. ^ Вексель и его характеристика

Вексель — одна из самых древнейших ценных бумаг. Вексель возник в эпоху средневекового феодализма (XII - XIV вв.) в связи с необходимостью заменить деньги. По мере развития торговых отношений совершенствовались и вексельные расчеты. Первые векселя появились в Италии, где практически вся торговля находилась в руках менял — банкиров. Наибольшее развитие вексельные отношения получили в Германии, поэтому до сих пор эталоном векселя признано считать его немецкий вариант.

Если на начальной стадии вексель служил лишь средством расчета средневековых торговцев, которые, опасаясь разбоев на дорогах и стремясь сохранить свой капитал, были вынуждены использовать этот денежный инструмент, то в последующих периодах развития торговых отношений функции векселя значительно расширились. Он не только стал выражать заемный характер торговых сделок, но и превратился в один из эффективных механизмов обслуживания движения товарно-материальных и денежных ценностей, начал служить кредитными деньгами, расчетным средством, способствовать разрешению возникающих противоречий между желанием совершить коммерческую сделку и отсутствием денежного эквивалента для ее оплаты.

На Западе вексель является одним из распространенных финансовых инструментов. В ряде стран до 90% товарных сделок осуществляется с его помощью.

В бывшем СССР вексель начали использовать в 20-е гг. XX века. Его ликвидация в ходе кредитной реформы 1930-1932 гг. была обусловлена переходом народного хозяйства к системе прямого централизованного планирования, при котором этот вид кредита не увязывался с существующими административно-командными методами управления экономикой.

Вексель — это безусловное документированное обязательство предоставления денежных ресурсов определенному лицу на определенный срок, документированная краткосрочная инвестиция, используемая в основном для пополнения оборотных средств хозяйствующих субъектов.

Гражданский кодекс РФ, принятый в 1994 г., определения векселя не содержит.

В соответствии Положением о простом и переводном векселе, введенном в действие постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г., существуют строго определенные требования к векселю как документу, который должен содержать все необходимые реквизиты.

Совокупность надлежащим образом оформленных реквизитов составляет форму векселя. Неверное оформление документа приводит к дефекту формы векселя. Дефект формы векселя — несоответствие документа, предоставленного в качестве векселя, формальным требованиям вексельного права, что ведет к потере документом вексельной силы, а, следовательно, солидарной ответственности всех обязанных по векселю лиц.

Солидарная ответственность — это полная ответственность каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем. Векселедержатель в случае неплатежа и при наличии надлежащим образом опротестованного векселя имеет право предъявить иск ко всем или некоторым обязанным по векселю лицам, не соблюдая очередности индоссантов. Такое право векселедержателя называется правом регресса.

Протест векселя — публичный акт нотариальной конторы, которая фиксирует отказ от платежа по векселю.

Индоссамент — специальная передаточная надпись на переводном векселе при его переходе к другому держателю. Ставится обычно на оборотной стороне векселя или на дополнительном листе — аллонже. Индоссамент удостоверяет переход прав по векселю другому лицу. Индоссантом называется лицо, передающее вексель путем индоссамента. Необходимо отметить, что в литературе выделяют следующие виды индоссаментов: полный, частичный, бланковый, именной, оборотный, безоборотный, индоссамент с оговорками, индоссамент без оговорок, предпоручительский.

Полный индоссамент — индоссамент, который переносит на держателя все права, связанные с векселем. Индоссамент может быть только полным.

Частичный индоссамент — индоссамент, который переносит на нового держателя лишь часть прав, связанных с векселем. Частичный индоссамент не допускается.

Бланковый индоссамент — индоссамент, не содержащий указания лица, в пользу которого он сделан, или состоящий только из подписи индоссанта. Превращает именной вексель в вексель на предъявителя.

Именной индоссамент — индоссамент, содержащий указание лица, в пользу которого он сделан. Сохраняет именной вексель в качестве такового или, если он сделан на векселе на предъявителя, превращает его в именной.

Безоборотный индоссамент — индоссамент, совершаемый с оговоркой «без оборота на меня», снижающий ответственность векселедателя по неоплаченному и опротестованному векселю. Данное лицо выбывает из ряда лиц, несущих солидарную ответственность по векселю в результате совершения непрерывного ряда передаточных надписей.

Оборотный индоссамент — индоссамент, не содержащий оговорки «без оборота на меня».

Индоссамент с оговорками — индоссамент может содержать оговорки «на инкассо», «как доверенному», «валюта к поручению», «валюта в залог» и т.п. В этом случае он может индоссировать вексель следующему лицу только в порядке препоручения, т.е. с аналогичными оговорками.

Индоссамент без оговорок — индоссамент, не содержащий оговорок, указанных выше, дающий право индоссировать вексель в обычном порядке.

Предпоручителъский индоссамент — индоссамент, совершенный для передачи векселя лицу, которое по поручению индоссата произведет те или иные операции по векселю (инкассирование вексельной суммы, совершение протеста, учинение иска о взыскании платежа, передачу в залог и т.д.).

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги, на получение которых должно быть согласие (акцепт) плательщика (трассата).

Наличие большого числа индоссаментов в векселе и, соответственно, акцепта вообще и особенно крупных банков повышает ликвидность и надежность векселя. При этом снабжение векселя гарантиями крупных банков в виде аваля (поручительства), а также солидарная ответственность всех обязанных по векселю лиц (векселедателей, индоссантов, акцептантов) делают его абсолютно ликвидным.

За долгое время своего существования вексель превратился в универсальный инструмент расчета, упорядочивания деловых отношений между контрагентами, средство коммерческого кредита. В зависимости от эмитентов векселя бывают государственными (казначейскими), банковскими (финансовыми), корпоративными, физических лиц.

Существуют два вида векселей: простые и переводные, которые, в свою очередь, делятся на процентные и дисконтные.

Выделяют также векселя выданные (собственные) и полученные (чужие). Они могут быть также оплаченные и неоплаченные, опротестованные и не опротестованные, рублевые и валютные, именные и предъявительские, гарантированные (с авалем) и негарантированные, «дружеские» и «бронзовые», товарные и другие.

Простой вексель (вексель-соло) — это вексель, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлению срока определенную сумму держателю. Это такое обязательство, которое дает безусловное право его держателю (владельцу или предъявителю) требовать с лица, выдавшего вексель, уплаты оговоренной в нем денежной суммы.

Простой вексель должен содержать следующие обязательные реквизиты: наименование «вексель»; простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму; указание срока платежа; место составления; наименование получателя платежа, указание даты и места составления векселя; подпись векселедателя.

Вексельная сумма указывается цифрами и прописью. Если сумма, написанная цифрами, и сумма, написанная прописью, расходятся, когда в векселе имеется несколько сумм, то вексель считается выписанным на меньшую. Не допускается разбивать сумму векселя по срокам, т.е. поэтапная оплата векселя невозможна.

Наименование и адрес плательщика — юридический адрес плательщика, его полное наименование и форма собственности в случае, если плательщиком является юридическое лицо. Если плательщиком выступает физическое лицо, то указывается фамилия, имя, отчество и место его жительства.

Существуют определенные вексельным законодательством сроки платежа.

  • По предъявлении. В векселе с таким сроком платежа могут быть оговорены минимальные и максимальные сроки предъявления к оплате.

  • В установленный промежуток времени от предъявления. Факт предъявления векселя к оплате фиксируется отметкой на его лицевой стороне, что фактически служит согласием на оплату или днем опротестования векселя.

  • Установленный промежуток времени от составления. Такой срок платежа по векселю определяется последней датой периода обращения векселя, причем эта дата и есть дата платежа, а не следующий за ней день.

Если срок платежа в векселе не указан, считается, что вексель подлежит оплате по предъявлении. Требование платить по такому векселю действительно в течение года с момента выставления векселя. Вексель, в котором не указаны даты составления и срок платежа одновременно, считается недействительным.

  • На определенную дату. В установленный срок держатель векселя должен предъявить его к платежу. Платеж может быть совершен полностью или частично. Держатель векселя не может отказаться от частичного платежа.

Вексель должен содержать полное наименование платежа (ремитента). Обычно запись имеет следующий вид: «Платите... (наименование ремитента) или его приказу». Вексель не может быть выставлен на предъявителя. Если ремитентом в переводном векселе выступает сам векселедатель, то в этом случае в векселе будет следующая оговорка: «Уплатить в мою пользу или моему приказу» либо другая, равнозначная по смыслу.

Местом платежа обычно является местонахождение плательщика. Если в реквизитах векселя не указано место платежа или местонахождение плательщика, вексель признается недействительным. Вексель также считается недействительным, если в нем зафиксировано несколько мест платежа.

Место составления векселя и дата могут быть указаны в разных местах.

Переводной вексель (тратта) — это документ, содержащий безусловно приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу.

В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а как минимум три лица: векселедатель (трассант), выдающий вексель; плательщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по векселю; векселедержатель (ремитент) — получатель платежа по векселю.

Переводной вексель обязательно должен быть акцептирован плательщиком (трассатом) и только после этого он приобретает силу исполнительного документа. Акцептант переводного векселя, так же как и векселедатель простого векселя, является главным вексельным должником. Он несет ответственность за оплату векселя в установленный срок.

Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами «акцептирован, принят, заплачу» и т.п. с обязательным проставлением подписи плательщика.

Положение о простом и переводном векселе предусматривает, что платеж по акцептированному плательщиком векселю может быть дополнительно гарантирован выдачей поручительства (аваля). Суть аваля заключается в том, что какое-то лицо (обычно банк) берет ответственность, как за первоначального плательщика, так и за каждого обязанного по векселю лица.

Аваль оформляется специальной надписью авалиста, которая делается на лицевой стороне векселя или на добавочном листе к векселю (аллонже). В авале указывают, за кого выдана гарантия, место и дату выдачи, проставляют подписи двух первых должностных лиц банка и его печать.

Авалист и лицо, за которое он поручился, несут солидарную ответственность за платеж по векселю. В случае оплаты векселя авалистом к нему переходят все права, вытекающие из векселя.

Авалирование векселей повышает их надежность, способствует развитию вексельного обращения. При этом существует зависимость между уровнем кредитоспособности авалиста и ликвидностью авалированного векселя: чем крупнее и надежнее поручатель, тем большей ликвидностью обладает авалированный вексель.

Вексельная форма расчетов предусматривает инкассирование векселей банками, т.е. выполнение ими поручений векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Векселя, передаваемые в банк для инкассирования, векселедержатель снабжает предпоручительной надписью на имя данного банка со словами: «для получения платежа» или «на инкассо». Инкассируя вексель, банк берет на себя ответственность предъявить вексель в срок плательщику и получить причитающийся по нему платеж. Приняв вексель на инкассо, банк обязан своевременно переслать его в учреждение банка по месту платежа и поставить в известность плательщика повесткой о поступлении документа на инкассо. При получении платежа банк зачисляет его на счет клиента и сообщает ему об исполнении поручения.

В вексельной форме расчетов помимо банка векселедателя, инкассирующего векселя, может участвовать и банк плательщика в качестве домицианта, т.е. выполнять поручение своего клиента — плательщика по совершению платежа по векселю. Внешним признаком домициированного векселя служат слова «платеж в банке», помещенные под подписью плательщика.

Процентные векселя — это векселя, на вексельную сумму которых начисляются проценты.

Дисконтные векселя — векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом.

Дисконт — скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо при продаже векселей.

Определенный интерес представляет товарный вексель, в основе денежного обязательства которого лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара.

Большую перспективу имеют финансовые векселя, которые иногда называют банковскими. В основе денежного обязательства, выраженного финансовым векселем, лежит финансовая операция, не связанная с куплей-продажей товаров. Векселя используются банками для мобилизации денежных средств. В этом случае заемщик получает от банка различные банковские векселя как по номиналу, так и с дисконтом. Заемщик в свою очередь выписывает срочное обязательство или вексель, называемый финансовым, на сумму долга. На эту чисто банковскую операцию необходима лицензия.

Срок обращения финансовых векселей практически неограничен. Они могут быть выданы под депозиты. В отличие от корпоративных ценных бумаг они считаются более надежными и высоколиквидными, особенно векселя банковских объединений, в которые входят несколько банков, например эмиссионного синдиката.

Дисконтные векселя с различным номиналом и сроком действия выпускаются с 1992 г. Могут быть представлены любому члену синдиката и досрочно погашены.

Разновидностью финансового векселя являются коммерческие бумаги — простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не имеющие обеспечения, дисконтные или процентные. Эти бумаги за рубежом в основном используются для привлечения ресурсов и инвесторов без финансовых посредников. Так, в США около 80% коммерческих бумаг выпускается финансовыми институтами и финансовыми компаниями.

Существуют также валютные, «дружеские», «бронзовые» и «золотые» векселя.

Валютный вексель — вексель, используемый банками для привлечения валютных ресурсов. Чтобы их выпускать, нужно иметь генеральную валютную лицензию. Валютный вексель — одна из разновидностей банковских антиинфляционных векселей.

«Дружеский» вексель — вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обязательства. Вместе с тем лица, участвующие в сделке, реальны. Как правило, «дружескими» векселями (на равные суммы, сроки и т.п.) встречно обмениваются два лица, находящихся в доверительных отношениях, чтобы затем учесть или отдать в залог этот вексель в банке, получив под него реальные деньги, или использовать его для платежей за товары. «Дружеские» векселя обычно выписывают лица, находящиеся в затруднительном финансовом положении.

«Бронзовый» вексель — вексель, за которым не стоит реальная сделка и, соответственно, финансовое обеспечение. Причем одно лицо, заключающее сделку, как правило, является вымышленным. Такой вексель используется чаще всего для проведения мошеннической операции, чтобы получить под его залог деньги в банке или погасить долги по финансовым обязательствам.

«Золотой» вексель — разновидность валютного векселя, обеспеченного золотым эквивалентом. Такие векселя вполне могут использоваться на межнациональном уровне. Для этого Банк России хранит в банке Ротшильда в Лондоне «обеспечительское» золото.

Надо отметить, что «дружеские» и «бронзовые» векселя фальсифицируют вексельный оборот, создают предпосылки и условия для мошеннических операций.

Несмотря на огромные потенциальные возможности векселя как средства инвестирования, в российской практике он недостаточно полно используется. Причин такому положению очень много. Контрагенты не доверяют друг другу, поскольку не всегда можно оценить финансовое положение предприятий-эмитентов. Правовое обеспечение векселя не подкреплено эффективной системой разрешения вексельных споров, поэтому судебно-арбитражный порядок рассмотрения вексельных исков затягивается порой на несколько месяцев. Ускоренной же процедуры решения споров, как на Западе, нет. Не созданы на рынке векселей и профессиональные финансовые посредники, задачей которых было бы оказание консультационных услуг и обслуживание долговых обязательств.

Видимо, этим можно, объяснить тот факт, что в России чаще всего извлекают выгоду перекупщики плохо оплачиваемых векселей, приобретающие их зачастую за небольшую цену, а потом предъявляющие их эмитенту в обмен на его продукцию.

По-видимому, нельзя сослаться только лишь на негативный опыт развития вексельного рынка в России. Существуют определенные «островки» положительного опыта. Так, в рамках системы вексельного обращения в свое время широко распространялись финансовые вексели, используемые для погашения дебиторско-кредиторской задолженности предприятий.
  1   2   3   4

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Внебиржевой...
Особенности развития первичного рынка ценных бумаг в экономически развитых странах мира и Российской Федерации

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» iconКонтрольная работа по рынку ценных бумаг на тему: «финансовые инструменты на рынке ценных бумаг»
Успешная деятельность предприятия в условиях современной экономической ситуации в России во многом зависит от способов и методов...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» iconКонтрольная работа по рынку ценных бумаг на тему: «финансовые инструменты на рынке ценных бумаг»
Успешная деятельность предприятия в условиях современной экономической ситуации в России во многом зависит от способов и методов...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» На тему: «Понятие и виды ценных бумаг»
Современная структура использования видов ценных бумаг на фондовых рынках стран мира, включая Россию

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине: «Рынок ценных бумаг» на тему: «Понятие ценных бумаг и их виды»
На часть, которая вновь направляется в производство, и ту часть, которая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»
Содержание инвестиционного консультирования на рынке ценных бумаг

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» на тему «Структура...
Прежде всего, вследствие усложнения и расширения производственной и коммерческой деятельности растёт потребность в привлечении всё...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине: «Рынок ценных бумаг» на тему: «российский...
Решение данной проблемы в условиях рыночной экономики во многом зависит от способности ее финансовой системы обеспечить население...

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
Фондовая биржа – это организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов

Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»: на тему «Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг» iconКонтрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
Охватывает только новые выпуски ценных бумаг, в основном облигации торгово-промышленных корпораций. Действуют многочисленные посредники...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
vbibl.ru
Главная страница