Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л




НазваниеМалая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л
страница20/27
Дата публикации14.03.2013
Размер3.3 Mb.
ТипКнига
vbibl.ru > Финансы > Книга
1   ...   16   17   18   19   20   21   22   23   ...   27

^ 2.16. Индикаторы фондового рынка 2.16.1. Индекс новых верхов-низов (NH-L)

Индекс новых верхов-низов рассчитывается как разность между количеством ак­ций, достигших новых пиков за определенный период (например, месяц), и количе­ством акций, достигших новых низов за этот же период.

Его достаточно легко рассчитать вручную по данным, обязательно публикуемым в ежедневных экономических газетах и распространяемых по Интернету.

В порядке значимости можно выделить три типа подаваемых NH-L сигналов:

- схождение-расхождение графика индикатора с графиками цен на акции. Здесь схожде­ние на медвежьем тренде будет означать возможный его разворот, также как и расхожде­ние на бычьем тренде. Если при этом высота второго пика превысит 100, то разворот тренда маловероятен и бычьи тенденции на рынке еще сильны. Аналогично для глубины падения на медвежьем схождении - если новый низ опустился ниже -100, то медвежий тренд силен и вряд ли готов развернуться. При этом бычья тенденция развивается на рынке быстрее, нежели медвежья, поэтому покупайте быстрее, а продавайте медленнее;

- направление динамики индикатора NH-L. Растущий индекс подтверждает бычий тренд, а падающий - медвежий. Если же на бычьем тренде индекс падает, то возмо­жен разворот цены. Рост индекса на медвежьем тренде также предупреждает о воз­можном развороте тренда. При росте индикатора и стабильности цены подается сиг­нал покупки. Если индикатор падает, а цена не изменяется - это сигнал продажи;

- положение индикатора NH-L относительно середины (линия ноля). Если NH-L находится выше линии ноля, то рынок контролируют быки. Если NH-L расположен

172

^ NAIMAN NAIMAN

ниже середины - на рынке господствуют медведи. Если индикатор на протяжении некоторого времени остается выше линии ноля, а затем опускается ниже нее - это сигнал возможного изменения бычьего тренда на медвежий. Обратная ситуация при смене медвежьей динамики индикатора на бычью.

Аналитики обычно применяют индикатор NH-L, сглаженный по скользящим сред­ним с порядками 10 и 20. Пересечение короткой средней с порядком 10 более длин­ной (порядок 20) снизу вверх подает сигнал к покупке. Пересечение сверху вниз -сигнал продажи.

Этот индикатор хорошо применять на рынках с большим количеством котируе­мых акций. Избегайте "узких" рынков, где доминируют несколько акций.

^ 2.16.2. Индекс трейдера (TRIN)

TRIN является опережающим индексом фондового рынка. Он измеряет степень оптимизма доминирующих на рынке групп участников и показывает возможные моменты смены главных подъемов и спадов.

Степень крайнего оптимизма соответствует выходу рынка на пик (аналогично зоне перекупленности у осцилляторов). При опускании цены на крайний низ на рынке начинает преобладать степень крайнего пессимизма (зона перепроданности рынка).

Формула для расчета индекса TRIN:



TRIN может резко меняться изо дня в день. Поэтому рекомендуется его сгладить средней с порядком от 8 до 20. А для лучшей наглядности на графике TRIN лучше строить инверсно (прямо противоположно) по отношению к графику цен. Тогда вершины графика (низы индекса) будут показывать приближение пика на графике цен, и аналогично впадины графика (пики индекса) - впадины цен.

Снижение средней, построенной по индексу TRIN, происходит, когда объем про­даж поднимающихся в цене акций несообразно велик по сравнению с их числом и показывает при этом нарастающий оптимизм быков. Если средняя превысила экст­ремальную линию (для бычьего рынка - 0.65 или 0.70, для медвежьего - 0.70 или 0.75), то следует готовиться к пресыщению рынка предыдущей динамикой цен. Ана­логично пересечение средней нижней экстремальной линии (для бычьего рынка -0.90 или 0.95, для медвежьего - 1.00 или 1.05) сигнализирует о возможном развороте тренда. Если средняя, построенная по индексу TRIN, находится в диапазоне от 0.75 до 0.85, то это означает безразличие рынка к какому-нибудь определенному тренду.

Чисто механических сигналов индекс TRIN не дает. Поэтому применять его нуж­но осторожно, после прохождения определенной практики использования.

Отмечу некоторые из стандартных сигналов TRIN:

- покупать, когда индекс выходит из зоны перепроданности;

- продавать, когда индекс выходит из зоны перекупленности;

- схождение на медвежьем рынке и расхождение на бычьем рынке дают сигнал о возможности разворота тренда.

Рекомендуется применять индекс TRIN в сочетании с индикатором NH-L:

- если TRIN вошел в зону перепроданности, но NH-L достигает своего нового низа, то это сигнал того, что медведи еще в силе и медвежий тренд, скорее всего, еще продолжится. Аналогично работает сочетание перекупленности индекса TRIN и но­вого верха NH-L;

173

^ NAIMAN NAIMAN

- если TRIN вошел в зону перепроданности, а на NH-L наблюдается медвежье схождение, то поступает сигнал покупки. Если же TRIN вошел в зону перекупленно-сти, а на NH-L наблюдается бычье расхождение, то поступает сигнал продажи.

Индекс TRIN можно применять как на дневных графиках, так и в течение торго­вой сессии.

^ 2.16.3. Другие индикаторы фондового рынка

Индикатор подъем-падение (линия A-D).

Этот индикатор призван оценить массовость участия в тренде.

Для расчета A-D необходимо вычесть количество акций, упавших в цене, из количества акций, поднявшихся в цене. Разность добавляется к предыдущему значе­нию A-D и таким образом строится кумулятивная линия A-D.

Если новый бычий подъем сопровождается ростом линии A-D, это означает под­держку данной динамики цены большим количеством торгуемых акций. Аналогично происходит подтверждение медвежьего тренда снижением линии A-D.

Медвежье схождение A-D и цен приводит в конечном итоге к ослаблению и развороту тренда. Бычье расхождение линии A-D и цен предупреждает о возможно­сти разворота бычьего тренда. Эти сигналы, по оценке специалистов, могут предвос­хищать момент разворота на недели и даже месяцы. Хотя это скорее недостаток, чем достоинство.

Индекс коротких продаж (ST1X).




Осциллятор Макклелана.

Представляет собой разность между двумя экспоненциальными скользящими сред­ними (19-дневной и 39-дневной), построенными по индексам Ad и dc, где


Этот индекс является 21-дневной экспоненциальной скользящей средней, постро­енной по индексу Ad:



Этот осциллятор мало отличается от Индекса коротких продаж.

Индикатор перенасыщенности покупками / продажами.

Это 10-дневная экспоненциальная скользящая средняя от DDL Также мало отли­чается от STIX.

Куммулятивный индекс DDL

Строится последовательным суммированием значений индекса DDI:

KИ_DDI = (Ad - dc) / (Ad + dc). 174

^ NAIMAN NAIMAN

Для лучшего восприятия куммулятивного индекса DDI, по нему рекомендуется построить стохастик.

Индикатор самых активных акций (MAS).

Это линия A-D, рассчитанная по 15 самым активным акциям. MAS - это индика­тор "больших денег". Он показывает, к чему они склонны в данный момент - к бычьим или медвежьим настроениям.

Если MAS повышается на бычьем рынке - это подтверждает рост цен и означает поддержку тренда со стороны "больших денег". Аналогично проявляет себя однонап­равленность динамики тренда и MAS на медвежьем тренде.

Схождение на медвежьем рынке и расхождение на бычьем рынке предупреждают о возможно скором развороте тренда.

2.17. Механические торговые системы 2.17.1. Общие принципы

С появлением персональных компьютеров среди трейдеров появилось много же­лающих свести разрозненные правила технического анализа в единые торговые сис­темы. Целью создания подобных систем было определение сигналов на покупку и продажу без вмешательства человека. Это снижает риск психологического влияния на действия трейдера и повышает устойчивость торговли. Единственным недостат­ком этих систем является отсутствие интуиции, о значении которой будет рассказано ниже.

Общим для всех механических торговых систем (МТС) является жесткость уста­новленных правил торговли и однозначность подаваемых сигналов. На сегодня су­ществует достаточно специализированного программного обеспечения - от самых простых программ по техническому анализу, которые по своей сути не являются механическими торговыми системами, до нейросетевых пакетов, использующих в своей работе не только методы технического анализа. Последние уже в полной мере можно отнести к МТС. Самые сложные из данных пакетов имеют стоимость от сотен тысяч долларов и помогают трейдерам не только принимать решения о покупке и продаже, но и контролируют все финансовые потоки своих пользователей. Это по­могает эффективнее использовать свободные средства и перераспределять активы с учетом надежности и доходности вложений. Некоторые программы по техническому анализу позволяют каждому трейдеру самостоятельно спроектировать и составить механическую торговую систему.

Эффективность МТС оценивается долей положительных сигналов (принесших трейдеру прибыль) в общем количестве поданных сигналов и разницей между дохо­дами и убытками от ее применения. По общему признанию, если доля положитель­ных сигналов стабильно превышает 60 %, то такую систему можно применять на практике. Меньший удельный вес неизбежно приведет вас к разорению. Естествен­но, если сумма убытков от применения МТС больше, чем сумма прибыли, то рабо­тать по такой системе невозможно. Но даже если превышение прибыли над убытка­ми незначительно, то стоит ли эту систему использовать.

Ниже мы рассмотрим принципы строения некоторых механических торговых си­стем.

175

^ NAIMAN NAIMAN

2.17.2. Торговые системы Ал.Элдера

1) Система "трех экранов"

Торговая система "тройной экран" получила свое название от трех экранов, пос­ледовательно производящих тесты рынка.

Первый экран определяет главную тенденцию. Это он делает на основании не­дельного графика MACD-гистограммы. Если гистограмма снижается, то рассматри­вайте только варианты на продажу. Сигнал на продажу будет сильнее, если MACD находится ниже ноля. Когда гистограмма делает повышательное движение, по срав­нению с предыдущим - покупайте. Покупка будет надежнее при значении MACD выше ноля. По определению автора торговой системы "три экрана" Ал.Элдера тен­денция, определенная на первом экране, подобна приливу. А против волн прилива лучше не плыть (помните - "тренд ваш друг").

^ Второй экран определяет среднесрочную тенденцию с помощью осцилляторов. Осцилляторами являются стохастик, RSI и другие индикаторы, построенные на дневном графике. Если первый экран указывает на бычий рынок и осцилляторы находятся в зоне перепроданности, то это хороший сигнал для покупки. И наоборот, на недель­ном медвежьем тренде при перекупленности осцилляторов мы рассматриваем воз­можность продажи. Сигналы осцилляторов на втором экране являются рыночными волнами, которые могут идти как против волн прилива, так и по волнам. Но торго­вая система "три экрана" рассматривает только те рыночные волны, которые не противоречат волнам прилива.

^ Третий экран определяет краткосрочную тенденцию, фиксируя прорывы цен за максимумы или минимумы предыдущего дня. Если цена делает новый максимум по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция растет, а дневные осцилляторы опустились в зону перепродажи, то поступает сигнал покупки. Если же цена делает новый минимум по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция снижается, а дневные осциляторы поднялись в зону перепокупки, то пора отдавать приказ о продаже. Третий экран определяет "зыбь" рынка.

Таким образом, первый экран показывает на направление прилива, второй опре­деляет волну, идущую по приливу, а третий помогает вступить в сделку в моменты выхода цены из направления прилива. Этот последний экран также призван обере­гать трейдеров от преждевременных сделок.

Если вы совершили сделку с использованием торговой системы "трех экранов", но прибыль не получаете - внимательно посмотрите на ситуацию. Вполне возможно, что изменились фундаментальные условия. В данном случае рекомендуется быстро выйти из позиции до прояснения ситуации.

Осторожным трейдерам рекомендуется держать открытыми прибыльные позиции, пока недельная тенденция не сделает разворот. Для агрессивных же трейдеров воз­можно дополнительное открытие позиций при каждом новом сигнале покупки/про­дажи со второго экрана до момента разворота тенденции. Это напоминает построение торговой пирамиды.

Также необходимыми условиями МТС "три экрана" является система управления рисками. Правило гласит - размещайте защитные стоп-приказы, ограждающие от потерь и направленные на сохранение потенциальных прибылей ниже на несколько пунктов самой минимальной цены текущего дня, если вы купили, или выше на те же несколько пунктов самой максимальной цены текущего дня, если вы продали.

176

^ NAIMAN NAIMAN

Рисунок 2.112



2) "Луч Элдера" (Elder-ray).

Луч Элдера является развитием системы "трех экранов" и использует заложенные в ней принципы.

Название этой торговой системы произошло по аналогии с рентгеновским лучом (Х-ray), пронизывающим насквозь человеческое тело для исследования внутренних процессов. Так и эта система позволяет трейдеру наблюдать за процессами, происхо­дящими под внешней оболочкой рынка.

Луч Эдцера является системой, которая призвана измерять силу быков и медведей в каждый конкретный момент времени. Для этого он объединяет первостепенные каче­ства двух основных групп индикаторов - трендовых индикаторов и осцилляторов.

Расчет луча Эдцера базируется на четырех основных принципах:

- цена является соглашением о стоимости между тремя группами трейдеров -продавцом, покупателем и свободными трейдерами;

- скользящая средняя является осредненным соглашением о стоимости;

- наивысшая цена является максимумом силы быков за анализируемый период;

- наинизшая цена является максимумом силы медведей за анализируемый период.

Луч Эдцера состоит из трех горизонтальных панелей, на первой из которых изоб­ражен график цены с потроенной по нему экспоненциальной средней с порядком 13. Когда средняя растет - это сигнал бычьего тренда. При снижающейся средней пода­ется сигнал медвежьего тренда. На втором графике строится индикатор силы быков в виде гистограммы. Формула для расчета силы быков:

Сила быков = High - ЕМА, где

- High - максимальная цена за анализируемый период времени;

- ЕМА - экспоненциальная средняя.

177

^ NAIMAN NAIMAN

Когда максимум цены находится выше средней, то индикатор силы быков нахо­дится выше ноля, что является подтверждением бычьего тренда. В противном случае быки слабы.

На третьем графике определяется сила медведей (также в виде гистограммы):

Сила медведей = Low - ЕМА, где

- Low - минимальная цена за анализируемый период.

Если минимальная цена находится ниже экспоненциальной средней, то это сиг­нал сильного медвежьего тренда. В обратном случае сила медведей минимальна.

Луч Элдера объединяет результаты анализа трех горизонтальных панелей и выда­ет пять типов решений

^ Период покупки. Экспоненциальная средняя должна расти, а индикатор силы мед­ведей находиться ниже ноля. Лучшим временем для покупки является период, когда индикатор силы медведей сначала опустился ниже ноля, а затем сразу поднялся. Если вершины цены подтверждаются новыми вершинами индикатора силы быков, то это является хорошим подтверждением бычьего тренда. Сильным сигналом по­купки будет медвежье схождение.

^ Период продажи. Продавайте, когда средняя снижается, а индикатор силы быков находится выше ноля. Медвежья тенденция подтверждается параллельным снижени­ем низов цены и индикатора силы медведей. Сильным сигналом продажи является бычье расхождение.

^ Период короткой продажи Этот момент наступает, когда экспоненциальная сред­няя снижается. Но при этом индикатор силы быков должен находиться выше ноля. Еще лучше будет, когда индикатор силы быков сначала поднимется выше ноля, а затем снова опустится.

^ Период закрытия короткой продажи. Закрывайте короткую продажу, когда медве­ди начали ослаблять свою хватку, а это вы сможете увидеть по индикатору силы медведей.

Главный результат анализа луча Элдера - определение господствующей тенден­ции и ее силы. Использование сигналов этой торговой системы может вам суще­ственно облегчить работу в период принятия решений.

Ниже мы рассмотрим один пример применения луча Элдера на дневном графике USD/DEM.

178


Рисунок 2.113




^ NAIMAN NAIMAN



Здесь мы видим, что на ярко выраженном бычьем тренде ни один сигнал МТС "Луч Элдера" не обманул. Однако, необходимость применения трех окон явно пре­увеличена, так как для получения аналогичных сигналов было бы достаточно первого графика (кроме, разве что, сигналов бычьего расхождения и медвежьего схождения). Направление движения средней подскажет нам стратегию работы, а приближение цены к средней - момент заключения сделки.

2.17.3. Торговая система "FOREX-94"

Торговая система "FOREX-94" была создана специалистами Уралвнешторгбанка (Россия). Свои сигналы она основывает на индикаторе "Радуга рынка - Market Rainbow". Название обусловлено тем, что в компьютерной системе этот индикатор реализован в виде цветной полоски, приобретающей все более и более красный оттенок при подходе рынка к состоянию перепроданности и все более и более жел­тый - по мере приближения состояния перекупленности на рынке.

По описанию авторов индикатора "радуга рынка" он представляет из себя ней­ронную сеть, на входы которой автоматически поступают заключения наиболее распространенных и, как следствие, оказывающих наибольшее воздействие на на­строения рынка методов анализа. Эти заключения взвешиваются по определенной методике, вследствие чего формируется окончательный показатель - RNBW.

В систему "FOREX-94" заложены нейросетевые технологии, предназначенные для обработки информации, поступающей от методов технического анализа и дина­мики цены. Термин "нейронные сети" используется для обозначения совокупности элементов - нейронов, связанных между собой и обменивающихся сигналами. В данном случае нейроны и сигналы между ними моделируются компьютером. Про­стейшая из нейросетей - так называемый персептрон - получает в качестве входной информации набор тех сигналов "Buy" или "Sell", которые вырабатывают методы технического анализа. Сравнивая набор полученных сигналов с теми наборами, кото-

179

^ NAIMAN NAIMAN

рые имелись в прошлом, а также учитывая, как после этого вела себя цена, персепт-рон выдает некоторый обобщенный сигнал, который, как показало тестирование, всегда был более достоверен, чем сигнал наилучшего из методов технического анали­за. Нейросети принимают решения о покупке или продаже товара на основе наблю­дения за ценой в течение некоторого временного периода и сопоставления произо­шедших изменений курса с изменениями, имевшими место за эквивалентный период времени в прошлом.

Прежде чем анализировать текущие изменения цены, нейросеть обучается на ис­торическом материале. Если нейросеть совершает ошибки в прогнозах, то соответ­ствующие ситуации запоминаются для того, чтобы подобные ошибки не соверша­лись в будущем.
1   ...   16   17   18   19   20   21   22   23   ...   27

Похожие:

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л iconМалая рыбацкая энциклопедия
Характеры рыб и лучшее время для лова, устройство и применение рыбацких снастей, много­численные советы и хитрости, рецепты рыбной...

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л iconНаша Малая Родина!
Родину. Это самые приятные воспоминания, они греют душу и дают поддержку каждому живущему на земле. И у каждого из нас есть свой...

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л iconВладимир Андреевич Мезенцев Чудеса: Популярная энциклопедия. Том 1
«Чудеса: Популярная энциклопедия. Том 1»: Главная редакция Казахской советской энциклопедии; Алма-Ата

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д.   23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
vbibl.ru
Главная страница