Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л




НазваниеМалая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л
страница13/27
Дата публикации14.03.2013
Размер3.3 Mb.
ТипКнига
vbibl.ru > Финансы > Книга
1   ...   9   10   11   12   13   14   15   16   ...   27

2.10. Анализ показателей объема

^ 2.10.1. Правила построения и расчета показателей объема

Показатели объема в чистом виде на круглосуточном рынке FOREX отсутствуют. Мы только знаем, что минимальная сумма одной сделки эквивалентна не менее 5 миллионам USD.

Но в этом есть и свое преимущество. Мы избавляемся от влияния единичных сделок на большие суммы, которые, как правило, проводятся по нестандартным (только приближенным к рыночным) курсам. Тем более, что именно количество сделок дает нам более-менее полную картину настроений на рынке, ведь одна сделка это не только 5 млн. долл., но и один голос за данное движение цен.

Таким образом, наблюдая количество сделок как суррогат показателя объема, мы присутствуем на голосовании, где все голоса равны независимо от количества акций (суммы сделки) им принадлежащих.

Для биржевых товаров (валютный срочный рынок, фондовый рынок, товарный рынок и т.д.) показатели объема сделок приводятся в двух разрезах:

- количество купленных и проданных контрактов в течение одной (текущей или прошедшей) биржевой сессии;

- показатель общего количества открытых контрактов на конец дня (условное название "открытый интерес" - "open interest").

^ 2.10.2. Анализ показателей объема

Показатели объема имеют большое значение не только при принятии решения о моменте открытия позиции, но и при анализе общего настроения рынка - рынок "бычий" или "медвежий".

К основным правилам, которые можно применять при рассматривании показате­лей объема, можно отнести следующие:

1) График объема на биржах в течении торговой сессии обычно выглядит в виде буквы V:




Объем

Время торгов в течение рабочего дня

В начале торгов выполняются заявки, накопленные брокерами за ночь и сделки, заказанные вынужденными торговцами (импортеры и экспортеры и т.п.), поэтому количество сделок в начале торговой сессии сначала велико. Затем оно спадает, дос­тигая в обед локального минимума. К концу торгов уже профессиональные игроки начинают заключать все больший объем сделок, формируя тем самым цены закрытия рынка.

2) График объема на валютном рынке спот-контрактов выглядит прямо противо­положно биржевому с вершиной от 11 до 14 часов по среднеевропейскому времени.

3) Понижение объема показывает нам уменьшение интереса к данной динамике курса. Это может привести к изменению тренда, либо к временной стабилизации цен.

107

^ NAIMAN NAIMAN

4) Повышение объема показывает увеличение заинтересованности участников рынка в данной динамике цены. Появляются предпосылки для усиления существующей динамики на рынке, либо к появлению нового направления изменения цены.

5) Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением динамики цены. Это возможно при прекращении борьбы одной из сторон, фактичес­кой их капитуляции перед новым трендом.

6) Внимательно следите за изменением объемов в обеденное (в крупных бирже­вых центрах, особенно Западной Европы) и в ночное время, когда не работает основ­ная масса операторов рынка (в основном Западной Европы - Лондон, Франкфурт, Париж). В это время даже самые небольшие суммы могут приводить к значительным колебаниям курса, рынок становится малопредсказуемым. Снижение объема в это время - не обязательно снижение интереса к сделкам при данной динамике курса. Бойтесь рынка после 17 часов по среднеевропейскому времени.

7) Необходимо отметить существование также сезонного фактора, оказывающего заметное влияние как на динамику показателя объема, так и на динамику цен. Для срочного рынка фьючерсов и опционов существенной является дата окончания срока действия ближайшего контракта (как правило конец каждого квартала). Для всего рынка существенно также окончание финансового года и календарного года. Объемы совершаемых операций, как правило, в это время падают, а открытый интерес падает до минимальных значений.

8) Пики объемов, выделяющиеся на общем фоне, сигнализируют о возможном развороте тренда.

Рисунок 2.53



Анализ проводится в двух разрезах:

- бар к бару, когда производится сравнение прошедшего значения цены и объема (прошедшее, т.к. текущее находится еще в процессе изменения) к предыдущему про­шедшему,

- рассматривается общая динамика изменения объема и адекватного отображения динамики цены.

Применение первого метода анализа позволяет нам делать конкретные выводы по анализу общей ситуации на рынке. Анализ же по второму методу дает нам воз-

108

^ NAIMAN NAIMAN

можность оценить общую активность на рынке и степень презентативности показа­телей объема для анализа.

Конкретно можно выделить следующие варианты развития событий на рынке и интерпретацию их с помощью показателей объема с использованием первого метода анализа.

медвежье схождение (сверху цена, снизу объем)













Очень слабый тренд

Усиление предыдущего вывода

Сильный тренд

Сильное подтверждение тренда вниз

Средний тренд

Хорошее подтверждение тренда вниз





Рисунок 2.54

Как правило, схождение является характеристикой медвежьего тренда, а расхож­дение - бычьего тренда.

Важным дополнением показателей схождения/расхождения является факт, что если цены падали, а объем рос, и цены затем прекратили свое падение при продол­жающемся росте объемов, то ожидайте роста цены. Если цены поднимались, а объем достиг максимума и цены при этом прекратили свой подъем - ожидайте падения цен.

109

^ NAIMAN NAIMAN
бычье расхождение (сверху цена, снизу объем)













Очень слабый тренд

Усиление предыдущего вывода

Слабеющий тренд

Сильное опровержение тренда вверх

Средний тренд

Хорошее подтверждение тренда вверх





Рисунок 2.55

Как правило, расхождение является характеристикой бычьего тренда.

Если цены падали, а объем рос и затем падение цен прекратилось при растущем объеме, то ждите повышения цены.

Район, где был недавний высокий объем, будет являться точкой опоры при очередном снижении цен. Здесь можно покупать. Это район наибольшего скопления интересов продавцов и покупателей, поэтому он так значим. Например:

ПО

^ NAIMAN NAIMAN

Рисунок 2.56







параллельность (сверху цена, снизу объем)













Сильный тренд

Сильное подтверждение тренда вверх

Очень слабый тренд

Усиление предыдущего подтверждения объемом

Слабеющий тренд

Сильное опровержение тренда вниз





Рисунок 2.57


111



^ NAIMAN NAIMAN

2.10.3. Интерпретации показателя объема

Индикатор OBV- On Balance Volume - равновесный объем.

Разработан и популяризован Джозефом Грэнвиллем в 1963 году. OBV Представ­ляет собой линию, следующую за трендом, построенную на основании пересчета объема через соответствующее изменение цен.

Например.

Рисунок 2.58



Анализ индикатора OBV проводится аналогично трендовому анализу при проби­тии уровней сопротивления и поддержки. Дополнительно следует отметить следую­щие сигналы покупки-продажи:

а) когда ОВV достигает нового низа - это подтверждает силу медведей и говорит о возможном дальнейшем снижении цен, что дает нам основание произвести продажу;

б) когда OBV достигает нового верха - это подтверждает силу быков и говорит о возможном дальнейшем повышении цен, что дает нам основание произвести покупку;

в) сильные сигналы данный индикатор дает, когда он расходится с ценой. Если цена поднимается на новый верх, a OBV при этом не достигает предыдущего своего максимума или достигает, но с меньшей силой, то это создает бычье расхождение и дает сильный сигнал продажи. Если цена опускается на новый низ, a OBV достигает нового минимума своего значения с еще большей силой, нежели цена, то это говорит о медвежьем схождении и дает сигнал покупки.

При этом долгосрочное расхождение более важно, чем краткосрочное.

Индикатор Чайкина аккумуляции/распределения (Volume Accumulation - VA) - на­копленный объем.

Этот индикатор является альтернативой индикатора OBV и был разработан сразу двумя авторами - Марком Чайкиным и Д.Б Ламбером. Формула для расчета VA:

VA = {[(С - L) - (Н - С)] / (Н - L)} • V, где С - цена закрытия; L - минимальная цена; Н - максимальная цена; V - объем.

112

^ NAIMAN NAIMAN

Действие этого индикатора основано на том, что при сильно растущем тренде цены закрытия находятся ближе к максимальной цене за день (неделю, месяц, час), а объем торговли превышает среднее значение. На сильном медвежьем тренде будет наблюдаться противоположная картина - цена закрытия будет близка к минимальной цене за период при также больших значениях показателя объема.

Сигналами применения индикатора VA будут подтверждающие сигналы роста тренда - однонаправленность динамики индикатора и цены на бычьем тренде и расхождение на медвежьем тренде, а также опровергающие тренд сигналы - бычье расхождение и медвежье схождение индикатора с графиком цены.

На основании индикатора Чайкина можно рассчитать также Индекс Чайкина, ко­торый представляет n-дневный индикатор денежного потока. Он равен сумме значе­ний индикатора Чайкина за п дней, деленной на сумму объемов за эти п дней:

Индекс VA = e VA / e V.

Если индекс Чайкина больше ноля и растет, то это сигнал бычьего рынка. Если же индекс ниже ноля и снижается - то вы наблюдаете характеристику медвежьего рынка. На увеличивающихся объемах это сигналы соответственнно покупки и про­дажи.

Применяя к рассчитанной величине VA те приемы, которые были разработаны в методе OSC, мы получаем показатель Осциллятора Чайкина (Chaikin Oscillator - СНО):

СНО = SMA(VA,m) - SMA(VA,n), где

- m - больший порядок средней;

- п - меньший порядок средней.

Правила анализа осциллятора Чайкина аналогичны анализу классического осцил­лятора OSC.

Индикатор A/D - Accumulation / Distribution - накопление / распределение.

Разработан в 1972 году Ларри Уильямсом и представляет собой накопление раз­ницы между всеми движениями вверх (накопление) в те дни, когда к моменту зак­рытия цена повысилась и вниз (распределение) в те дни, когда она понизилась:

A/D = [(С - О) / (Н - L)] • V, где

С - цена закрытия;

L - минимальная цена;

О - цена открытия;

Н - максимальная цена;

V - объем.

Анализ индикатора A/D аналогичен анализу осцилляторов. Самыми1 сильными сигналами этого индикатора будут сигналы от схождения/расхождения A/D с ценой.

113

^ NAIMAN NAIMAN

Рисунок 2.59



В отличие от OBV, другой индикатор - Тренд иены-объема (Volume Price Trend -VPT) старается учесть не только направление изменения цены, но и величину этого изменения.



- VPT(l) - предыдущее значение индикатора VPT;

- Volume - объем, количество изменений;

- Р - текущее значение цены;

- Р(1) - предыдущее значение цены.

В последнем методе большое положительное значение индикатора свидетельству­ет о overbought (перекупленном) состоянии рынка, и большие отрицательные о oversold (перепроданном) состоянии рынка соответственно. Границы overbought и oversold, как и во всех остальных методах подбираются вручную аналитиком, исходя из его собственного опыта, или являются предметом компьютерной оптимизации.
1   ...   9   10   11   12   13   14   15   16   ...   27

Похожие:

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л iconМалая рыбацкая энциклопедия
Характеры рыб и лучшее время для лова, устройство и применение рыбацких снастей, много­численные советы и хитрости, рецепты рыбной...

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л iconНаша Малая Родина!
Родину. Это самые приятные воспоминания, они греют душу и дают поддержку каждому живущему на земле. И у каждого из нас есть свой...

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л iconВладимир Андреевич Мезенцев Чудеса: Популярная энциклопедия. Том 1
«Чудеса: Популярная энциклопедия. Том 1»: Главная редакция Казахской советской энциклопедии; Алма-Ата

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д.   23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка 23/15 стр. 1

Малая Энциклопедия Трейдера ббк 65. 26 Н20 Найман Э. Л icon127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1 Информация,...
Место нахождения эмитента: 127994 Россия, г. Москва, ул. Малая Дмитровка д. 23/15 стр. 1

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
vbibl.ru
Главная страница